Relative Stärke Strategie nach Levy (RSL) im Echtgeld Depot

Nachdem der geplante 3 Monatszeitraum für den Echtgeld-Depot-Test meiner speziellen Omen- und Turtle Strategie, nun zu Ende geht, werde ich ab Januar einen neuen Test im Echtgeld-Depot starten.

Es handelt sich dabei um einen Test der

Relative Stärke Strategie nach Levy (RSL)

Hier die Einzelheiten dazu:

Die Relative Stärke nach Levy (RSL) ist eine bekannte Trendfolgestrategie im Aktienhandel, die Ende der 1960er Jahre von Robert A. Levy entwickelt wurde.

Die Strategie basiert auf der Annahme, dass Aktien, die in der jüngeren Vergangenheit eine überdurchschnittliche Kursentwicklung gezeigt haben (Momentum), diese Stärke auch in der nahen Zukunft beibehalten werden.

Kernkonzept und Berechnung 

Im Gegensatz zum Relative Strength Index (RSI), der überkaufte/überverkaufte Zustände misst, vergleicht der RSL-Indikator den aktuellen Kurs einer Aktie mit ihrem eigenen Durchschnitt der Vergangenheit.

• • • Standardzeitraum: Levy empfahl ursprünglich einen Zeitraum von 26 oder 27 Wochen (ca. ein halbes Jahr). Ich benutze 26 Wochen.

Interpretation:

• • • RSL > 1: Die Aktie notiert über ihrem Durchschnitt und befindet sich in einem Aufwärtstrend.
    • RSL < 1: Die Aktie notiert unter ihrem Durchschnitt und befindet sich in einem Abwärtstrend. 

Strategische Anwendung

1. Ranking: Für alle Aktien des Index wird der RSL-Wert berechnet und diese werden nach der Höhe des Wertes sortiert.
2. Kauf: Es wird in die „stärksten“ Aktien investiert – Levy empfahl die besten 5 % bis 7 % der Rangliste. Ich werde je ca. 500€ in 5 (eventuell auch max. 10) Werte investieren.
3. Verkauf: Eine Position wird erst glattgestellt, wenn die Aktie im Ranking deutlich abfällt (z. B. aus dem obersten Viertel rutscht) oder der RSL-Wert unter eine bestimmte Grenze fällt. Ich verkaufe, sobald ein Wert aus den Top 20 fällt oder RSL 1.0 unterschritten wird.
4. Die Überprüfung erfolgt ausschließlich am Wochenende!
   

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Vor- und Nachteile dieser Strategie

Vorteile: 

Die Strategie identifiziert zuverlässig Marktführer und „Gewinneraktien“ in Trendphasen. Sie ist objektiv und schließt emotionale Fehlentscheidungen weitgehend aus.

Nachteile: 

In volatilen Seitwärtsphasen oder bei plötzlichen Marktumschwüngen kann die Strategie viele Fehlsignale liefern, da sie rein auf Vergangenheitsdaten basiert. Zudem ist sie pflegeintensiv, da das Ranking regelmäßig (meist wöchentlich) aktualisiert werden muss.

Wie gehe ich vor, um passende Werte zu finden?

Zuerst lade ich eine List des kompletten HDax, wie nachfolgend abgebildet und exportiere diesen in eine Tabellenkalkulation.

 1 – RSL berechnen

In der Spalte „F“ lasse ich den RSL Wert errechnen. Die grünen Felder markieren die Top 20.

2 – nach RSL absteigend sortieren

Die Datei wurde nun nach der Spalte „F“,  „absteigend“ sortiert (rot markiert), sodass die höchsten Werte oben sind.

Der grüne Rahmen markiert nun die relevanten Aktien, die man auswählen könnte.

3 – RSL Daten wöchentlich pflegen

Am Beispiel eines Musterdepots siehst Du nachfolgend, die nach obigen Schema vorgenommene Auswahl an 5 Aktien, aus dem STOXX600. Ursprünglich lagen diese auf Platz 1 bis 5, als sie ins Depot aufgenommen wurden.

Der grüne Rahmen rechts, zeigt die aktuelle Platzierung, der 5 Werte. Sollte einer davon unter Platz 20 fallen auf Wochensicht, wird dieser am folgenden Montag ohne Wenn und Aber verkauft.

4 – Käufe / Verkäufe

Pro Wert investiere ich rund 500€ in diesem Depot.  

• Sind 5 Werte im Depot und bei der wöchentlichen Überprüfung keine Werte über Position 20, bleibt alles wie gehabt.
• Liegt ein Wert über Position 20, wird dieser am Montag verkauft und am gleichen Tag wird ein neuer Top – Wert aus der aktuellen Wochenliste, gekauft.

5 – Berichte zu Rendite / Drawdown

In verschiedenen Internet Berichten  wird auf Jahressicht von einer Rendite von bis zu +40% und einem Drawdown von bis zu -30% berichtet.

Diese Zahlen beziehen sich allerdings meist auf US-Werte aus dem Nasdaq oder aus dem S&P500, bei denen aufgrund von Kursraketen wie Palantir oder Nvidia, die sich monatelang in den Top 20 befanden, überdurchschnittliche Renditen werden konnten.

Die Regel ist das aber sicher nicht!

6 – Mögliche (realistischere) Renditen und Drawdown

• Durchschnittliche Rendite: Langfristig sind mit Momentum-Ansätzen auf den HDAX jährliche Renditen im Bereich von 10 % bis 15 % möglich. Zum Vergleich: Der DAX erzielte historisch etwa 6,7 % bis 8 % p.a..
• Volatilität und Risiko: Die Strategie ist anfällig für starke Marktkorrekturen. Backtests zeigen für RSL-Strategien mit 10 HDAX-Aktien teils maximale Rückgänge (Drawdowns) von bis zu -72 % in extremen Krisenphasen (wie 2008 oder 2020).
• In normalen Marktphasen ohne extreme Crash-Ereignisse liegt der Drawdown (maximaler Wertverlust vom Höchststand zum Tiefststand) einer gut umgesetzten RSL-Strategie auf den HDAX typischerweise in einem Bereich von -10 % bis -30 %

Einflussfaktoren auf die Rendite im HDAX

• Aktienauswahl: Die besten Ergebnisse erzielen oft Portfolios, die auf die Top 5 bis 10 Aktien des HDAX-Rankings setzen.
• Anpassungsintervall: Üblich sind wöchentliche Umschichtungen, um auf Trendänderungen zu reagieren. 
• Marktphase: In stabilen Aufwärtstrends (Bullenmärkten) glänzt die Strategie. In volatilen Seitwärtsphasen oder bei schnellen Trendwenden (z.B. Corona-Crash 2020) entstehen oft Verluste durch späte Ausstiegssignale.

Veröffentlichungen der Listen und Käufe

Ich werde die Top 20 Listen regelmäßig montags in meiner Facebook Gruppe Aktien Chart Check veröffentlichen.

Theoretisch kann jeder diese Strategie auch für sich selbst anwenden, indem jeder „eigene“ Werte auswählt. Ich z.B. werde in keine Rüstungsaktien wie Rheinmetall investieren, Rendite hin oder her. Das kann natürlich jeder halten wir er möchte.

Die Käufe, Verkäufe und den Depotverlauf veröffentliche regelmäßig, wenn möglich ebenfalls montags, auf meinem YouTube Kanal . Damit habe ich das meiste zusammengefasst.

Das Ganze ist keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung und auch keine Anlageberatung, sondern nur eine Veröffentlichung meiner privaten RSL -Strategie-Anwendung, die ich aus Schulungs- und Informationsgründen öffentlich zugänglich mache.

Bitte den Disclaimer unten beachten

In diesem Sinne, viel Erfolg und weise Entscheidungen

JoTrader

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